Sirius XM akan membeli Pandora dalam dorongan streaming senilai $3,5 miliar

Kesepakatan itu, senilai $ 2,68 miliar dengan harga penawaran, diharapkan menghasilkan lebih dari $ 7 miliar pendapatan pro-forma yang diharapkan pada tahun 2018. Foto: File

satu

Perusahaan radio satelit Sirius XM Holdings Inc akan membeli layanan musik online Pandora Media Inc dalam kesepakatan semua saham senilai ,5 miliar yang akan membantunya melawan persaingan yang berkembang dari saingan streaming Spotify dan Apple Music.





kemeja putih meghan markle

Sirius XM, dikendalikan oleh media mogul John Malone's Liberty Media Corp, telah membangun nama yang memasok lebih dari 175 saluran ke pengemudi mobil, tetapi sebagian besar telah membuntuti Pandora, Spotify Technology SA, dan Apple dalam konten seluler dan streaming.

Kesepakatan Senin memberi pasangan nilai pasar sekitar miliar, melampaui Spotify .2 miliar dan menindaklanjuti pembelian Sirius atas 15 persen saham preferen di Pandora seharga 0 juta tahun lalu.



Kami melihat pembacaan ke Spotify sebagai sedikit negatif karena dapat menghadapi pesaing yang lebih kuat di AS sementara pada saat yang sama salah satu dari satu-satunya petak besar pendengar yang didukung iklan di AS yang cepat matang keluar dari pasar, analis SunTrust Matthew kata Thornton.

Saham Sirius, bagaimanapun, turun 4,2 persen menjadi ,69 karena investor khawatir perusahaan telah membayar lebih.

Saham Pandora, yang telah membukukan kerugian setidaknya selama delapan kuartal terakhir, naik 6,5 persen menjadi ,68 pada awal perdagangan, sedikit di bawah nilai penawaran ,05 berdasarkan harga penutupan Sirius pada hari Jumat.

Kesepakatan itu, senilai ,68 miliar dengan harga penawaran, diharapkan menghasilkan lebih dari miliar pendapatan pro-forma yang diharapkan pada 2018. Analis mengatakan kedua bisnis itu sebagian besar saling melengkapi.

SIRI tidak dapat menawarkan radio sesuai permintaan, dan tidak dapat menawarkan penyesuaian, dan Pandora menawarkan keduanya, kata Michael Pachter, analis Wedbush Securities di Los Angeles.

Sirius dapat menggabungkan bisnis radio Pandora ke dalam bisnis langganan satelitnya, dan juga dapat mulai menawarkan sesuai permintaan ke basis pelanggan satelit terpasang yang besar.

Pandora telah mencoba untuk menandai posisinya di industri di mana pesaing secara rutin menambahkan fitur baru, memberikan diskon dan menawarkan lebih banyak konten, termasuk wawancara dengan musisi populer.

piala dunia pak t20

Pemegang saham Pandora akan mendapatkan rasio pertukaran tetap 1,44 saham Sirius XM yang baru diterbitkan untuk setiap saham yang dimiliki.

Jika kesepakatan dihentikan, Pandora harus membayar $ 52,5 juta atau $ 105 juta, tergantung pada situasinya, kata perusahaan itu dalam sebuah pengajuan.

Sirius XM mengatakan setelah kesepakatan, yang diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama 2019, pemegang saham Pandora akan memiliki 8,6 persen dari perusahaan pro forma dengan basis terdilusi penuh.

Chief Executive Officer Sirius XM James Meyer mengatakan pada panggilan konferensi bahwa perusahaan telah melakukan pembicaraan dengan Pandora bahkan sebelum Chief Executive Officer Roger Lynch mengambil posisi pada Agustus tahun lalu.

Kami memiliki percakapan 15 bulan yang lalu. Kami tidak dapat mencapai kesepakatan tentang nilai dengan jujur, kata Meyer.

Allen & Co LLC dan BofA Merrill Lynch adalah penasihat keuangan Sirius XM, sementara Centerview Partners LLC, LionTree Advisors LLC, dan Morgan Stanley & Co LLC adalah penasihat keuangan Pandora.

Direkomendasikan